[Тигруша77]

Невыгодный цемент: как Филарет Гальчев потерял $700 млн на LafargeHolcim

Владелец «Евроцемента» Филарет Гальчев потерял почти $700 млн за полтора месяца. Это произошло после margin-call по кредиту Сбербанка, в котором он в январе заложил 6,12% акций производителя цемента LafargeHolcim
Состояние владельца «Евроцемент Груп» Филарета Гальчева с декабря сократилось почти на 70%, с $1 млрд до $305 млн, свидетельствует индекс Bloomberg Billionaires. В середине 2014 года согласно индексу активы бизнесмена оценивались в $5,6 млрд.

Помимо 100% «Евроцемента» Гальчев до последнего времени контролировал 6,39% швейцарской компании LafargeHolcim, одного из ведущих мировых производителей стройматериалов. Однако, по данным Bloomberg, бизнесмену пришлось расстаться с большей частью пакета стоимостью порядка $1,5 млрд​, после того как Сбербанк объявил margin-call по кредиту швейцарской Eurocement (также контролируется Гальчевым).

По данным источников Financial Times, 6,12% LafargeHolcim Гальчев собрал на кредиты Bank of America Merrill Lynch, суммы которых издание не раскрывает. Акции компании были обеспечением по этим кредитам. Но стоимость LafargeHolcim снижается с лета 2015 года — за последние полгода она упала более чем на 40% из-за глобального снижения спроса на стройматериалы. Поэтому банк потребовал увеличить обеспечение по кредитам, сообщает FT.

Чтобы расплатиться с BofA, Гальчев был вынужден привлечь финансирование в Сбербанке в рамках сделки РЕПО (с возможностью обратного выкупа) под залог 37,2 млн акций (6,12%) LafargeHolcim. Об этом 21 января сообщило корпоративно-инвестиционное подразделение Сбербанка. Комментируя сделку, первый зампред правления Сбербанка Максим Полетаев заявлял, что «высоко ценит» доверие между банком и компанией Гальчева. Сумма кредита, полученного под залог пакета, не раскрывалась.

Источник, знакомый с условиями сделки, рассказал, что Сбербанк прокредитовал Гальчева на сумму около $1 млрд под залог акций LafargeHolcim. Рыночная стоимость 6,12% LafargeHolcim на 21 января составляла примерно $1,5 млрд, на 9 февраля — уже около $1,2 млрд. «Это позволило ему расплатиться с предыдущим кредитором, акции компании перешли от BofA к Сбербанку», — поясняет собеседник РБК. По его словам, Гальчева связывают со Сбербанком давние отношения, это уже не первый кредит, предоставленный ему госбанком. В частности, Сбербанк кредитовал бизнесмена для того, чтобы он мог внести дополнительное обеспечение по кредиту BofA (размер обеспечения он не раскрыл).

«Если Гальчев изначально покупал акции под кредитные деньги BofA, то он мог столкнуться с необходимостью внести дополнительное обеспечение еще летом, когда акции LafargeHolcim с июля к сентябрю упали больше чем на 30%», — поясняет старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков.

С начала 2016 года акции LafargeHolcim подешевели еще на 29%, а капитализация компании сократилась на $9 млрд. Это произошло на фоне укрепления швейцарского франка. Доходы компании сократились из-за замедления роста экономик Бразилии и Китая и ослабления российского рубля (у компании есть активы в России), отмечает Bloomberg. Поэтому спустя две недели, в начале февраля, Сбербанк за один день продал 6,12% акций LafargeHolcim Limited с дисконтом 9% (по цене 36,25 швейцарского франка за штуку, в то время как приобрел их по 41 франку), пишет FT.