[Maestro]

Сообщение от PIFzBOT

роль биржи в экономике (предприятия (банка), страны) интересно стало... очень???

Небольшой ликбез.

Все товары можно условно разделить на 3 категории.

1. Временные товары. Еда, простая одежда, бытовая техника, автомобиль жигули.
2. Накопительные товары. Золото, недвижимость, акции, произведения искусства.
3. Товары статуса. Одежда от кутюрье, часы Ролекс и т.д.

Стоимость накопительных товаров изначально, по определению, должна намного превышать стоимость временных товаров.

Рыночное общество видит смысл своего существования в увеличении материального богатства. Как может происходить это увеличение богатства? Как должен происходить не только рост экономики, но и рост накопленного состояния общества в целом?

Для этого есть два пути – появление новых накопительных товаров или рост стоимостей существующих.

Как может возникнуть новая стоимость накопительных товаров? В основном оцифровкой неоцифрованного – добычей нового золота, открытием новых земель и приватизацией существующих, как внутри своей страны, так и за границей. Но ресурсы получения такой новой стоимости достаточно ограничены.

Как можно увеличить стоимость без создания чего-либо нового? Есть два основных способа:
1. ухудшение одного ради увеличения другого и
2. пирамиды.

Рассмотрим механизм пирамиды пока без привязки к акциям, IPO и т.д. Так сказать, общий механизм.

Создать пирамиду довольно просто, и до определённого момента все её участники будут "счастливы".

Рост пирамиды.

Давайте представим, что у Мойши и у Абрама есть по десять редких почтовых марок. Сколько стоит одна марка? Вне обмена её стоимость можно принять хоть в 1000 рублей, хоть в 1 копейку, это не имеет значения. Давайте представим, что Мойша купил у Абрама марку за 1050 рублей, и Абрам у Мойши – тоже за 1050. Это по-прежнему не имеет большого смысла, они просто поменялись.

Но теперь представим, что нашёлся третий, внешний покупатель. Мойша предложил ему свою марку за 1100 рублей, и договорился с Абрамом, что тот подтвердит такую цену. Убедившись, что за марку "на рынке" дают 1100 долларов, третий купил её.

Каждый обмен с возрастанием цены повышает стоимость всех товаров в пирамиде. Стоимость оставшихся марок соответственно возросла; состояние и Мойши, и Абрама увеличилось до 10 марок x 1100 рублей = 11 тысяч рублей.

Затем пришёл четвёртый человек, который хочет купить марку Абрама. У него уже есть два свидетеля (Мойша и его покупатель) того, что марка стоит дорого. Более того, Абрам увеличивает цену до 1150 рублей, и покупатель соглашается, потому что он видит, что цены растут.

Следующий раз марка будет продана ещё дороже. Состояния Мойши и Абрама увеличились не на полученные 50 рублей, а на 500.

К торговле марками подключается всё больше людей. Каждый из них перепродаёт марки последующему с небольшим увеличением цены. Скажем, в год цена марок растёт на 30 процентов.

Тогда приходят люди со стороны, которых интересуют уже не марки, но их интересует то, что марки растут в цене. Они начинают скупать марки только для того, чтобы получить прибыль. Спрос превышает предложение, цены растут.

Каждый из обладателей марок счастлив – он считает себя владельцем большого состояния, и это состояние признаётся другими, существует в сознании других.

Очень важным становится постоянное вовлечение в пирамиду всё нового числа людей, ибо для роста цен необходимо постоянное превышение спроса над предложением и хотя бы небольшой приток денег в пирамиду. Поиском новых "инвесторов" занимается всё большее число завлекателей.

Разрушение пирамиды.

Теперь представим, что Мойша решил, что пора избавляться от своих марок, которые уже стоят более 20 тысяч рублей. Если на рынке есть покупатели, которые приносят свежие деньги извне пирамиды, то Мойша продаст марки и спрячет деньги.

Но если входящих денег нет, то чтобы заинтересовать других участников, Мойша будет вынужден снизить цену.

Но если входящие деньги начнут иссякать в целом, если кто-то внутри пирамиды запаникует, начнёт снижать цену и избавляться от своих товаров, то паника может перекинуться на остальных. Жадность прибыли сменится страхом потерять деньги, каждый будет пытаться быстрее остальных избавиться от товаров, снижать цену, что вызовет дальнейшее лавинообразное снижение цен.

Для поддержания пирамиды достаточно соблюдения одного правила – приток денег снаружи должен быть выше, чем отток денег из пирамиды.

Пирамиды существуют вечно, но в их жизни можно выделить явно выраженные этапы. Периоды резкого роста, которые обычно называют спекулятивными "пузырями", и следующие за ними периоды резкого спада.

Предметами пирамид являются все накопительные товары. Основные пирамиды - это недвижимость, долги, и акции.

Почему недвижимость растёт в цене? Смотрите механизм пирамиды.

Вся ныняшняя банковская система - это образец пирамиды долгов. Если пирамида долга создана как открытая система, то она может бесконечно работать за счёт некого третьего, внешнего источника, из которого будут черпаться золото или деньги для выплаты процентов.

Например, человек, взявший долг у банка по кредитной карточке, может покрыть долг, взяв кредит в другом банке. Но если мы рассмотрим всё общество, которое является замкнутой системой, то, чтобы пирамида не рухнула, остаётся два выхода.

Первый – периодические дефолты и прощение долгов. Нижние слои вынуждены постоянно делать новые займы, чтобы покрыть выплату процентов по предыдущим. Естественно, что каждый раз займы будут даваться под всё больший и больший процент, поскольку по мере роста долга будет увеличиваться риск невыплаты. В конечном счёте, дефолт рано или поздно неизбежен.

Второй – необходимо постоянно подпечатывать деньги или иные бумажки, или создавать новое "богатство", новую собственность, которые будут идти на выплату процентов.

По принципу пирамиды долга построена и так называемая схема Понзи, которая хорошо известна в России по МММ, Олби и ГКО. Отличие схемы Понзи от других пирамид долга в том, что её создатели и не предполагают отдать изначальные вклады, а просто выплачивают проценты за счёт вновь приходящих вкладчиков. Рано или поздно приток вкладчиков иссякает, выплачивать проценты становится нечем, наступает банкротство.

В основе всех пирамид лежит простая теория – Теория большего дурака (в учебниках по инвестициям она так и называется – Greatest Fool Theory).

Человек покупает товар, на котором строится пирамида, только ради того, чтобы впоследствии перепродать его с прибылью другому. Как всегда в перепродаже, имеет значение не столько абсолютная цена покупки, сколько разница между ценами. Не важно, купит ли "инвестор" дом, на строительство которого затрачено 50 тысяч, за 1 миллион или за 2 миллиона. Важно, найдёт ли он такого дурака, который купит у него этот дом за ещё большие деньги.

Поскольку каждый считает себя особым сверхчеловеком, который умнее всех остальных, то такое сборище сверхумников, считающих остальных дураками, в целом может вздуть цены на абсолютно любой товар за короткое время на бесподобные высоты. Как ни странно, в итоге в дураках оказываются все.