Как будет вести себя доллар?

[Турист]

Господа финики, интересует мотивированный прогноз курса доллара на лето-осень 2006 года.

[pavel_b]

Я не аналитик, но очень вероятно к осени 25.90 - 26.10 руб.
Весомых причин к росту я не вижу, а к продолжению снижения могу назвать несколько.
- России не выгоден низкий курс доллара, и поэтому правительству неплохо было-бы осуществлять какие-то валютные интервенции. Но делать этого не будут, поскольку за недопущение инфляции правительство беспокоится гораздо больше.
- Цены на нефть падать явно не будут, а для нашей страны это важнейший фактор, поскольку больше мы то ничего не вывозим .
По русски:
Платежный баланс= приток дол.(валютная выручка от нефти)-отток(покупки имп. товаров за доллары).
Растет приток, - баксов в стране становится больше чем нужно для покупки импортых товаров. Следовательно их цена снижается. Если бы не стаб. фонд, бакс давно бы был 19 руб. (точно можно посчитать довольно простым методом).
Если стаб. фонд начнут тратить внутри страны, то так и будет.
- Мировые тенденции по доллару не спешат выравниваться, Штаты пока не оправились от двух "мини" войн, и продолжают печатать "пустые" бумажки.

Для России определяющий фактор - это цены на нефть и политика правительства. А о том каким будет решение по стабилизационному фонду, можно только догадываться.

[BAGENA]

Кто ж так кричит об этом?
и тем более на весь форум...

[Турист]

pavel_b, приятно выслушать компетентное и мотивированное мнение. Спасибо.

[Витя]

Вчера на совещании с министрами правительства президент Владимир Путин настоятельно рекомендовал чиновникам не увлекаться чрезмерным укреплением рубля, которое приводит к резкому росту импорта в России. Эксперты считают, что если Минфин и ЦБ откажутся от своих планов по корректировке курса национальной валюты, о годовой инфляции в 8-9% можно будет забыть.
Недовольство укреплением рубля, наиболее действенным инструментом монетарных властей в борьбе с инфляцией, президент высказывает уже не первый раз. В начале этого года Владимир Путин обратил внимание главы Минэкономразвития Германа Грефа на резкий рост импортной продукции в России, который только по итогам прошлого года составил 28% Главным катализатором возросших объемов поставок президент назвал как раз укрепление рубля.
Вчера на традиционном совещании президента с министрами правительства Владимир Путин был куда более категоричен. «Если это укрепление будет продолжено, то увеличится объем импорта, и наши собственные производители будут испытывать определенное давление»,— заметил он.
Требование президента с удовольствием поддержал вицепремьер Сергей Иванов, заявив, что контракты в военно-технической сфере с зарубежными партнерами, заключенные в долларах, становятся убыточными из-за роста курса национальной валюты. «Практически все контракты становятся убыточными, потому что они заключались в долларах, а закупка комплектующих (к этой технике.— «Бизнес») производится здесь в рублях»,— рассказал Сергей Иванов. Чтобы минимизировать потери ОПК вице-премьер предложил заключать все контракты только в рублях.
Как бы то ни было, изменение курсовой политики в сторону отказа от дальнейшего укрепления рубля поставит крест на планах правительства сдержать инфляцию в пределах даже 9%. Укрепления рубля само по себе никак не связано ни с ростом объемов производства, ни с увеличением производительности труда, а именно эти показатели как раз и являются, альтернативными способами борьбы с инфляцией. Таким образом, в любом случае придется пожертвовать или рублем, или инфляцией. Однако, судя по всему, МЭРТ прислушается к рекомендации президента. В этом случае, полагается, что удержать по итогам года инфляцию в коридоре 10% почти невозможно. Кроме курсовой политики у нас, по сути, нет других эффективных способов сдерживать рост инфляции, поэтому не исключено, что в случае отказа от укрепления рубля цены вырастут больше чем на 9%.

[chilivili]

дальше 26.50 ЦБ не выпустит.Нам не нужен слабый доллар

[Витя]

В том то и дело, что слабый доллар не нужен. Вопрос уже начал ставиться об искусственном укреплении доллара и ослаблении рубля, не обращая внимания на инфляцию.

Еще инфа:

Сбербанк, отказывая с начала текущей недели физическим лицам в выдаче валютных кредитов, готовится к августовскому повышению ставок. Об этом "Коммерсанту" сообщили в одном из допофисов Тверских отделений Сбербанка. Все отделения получили устные распоряжения предлагать гражданам получение кредитов в национальной валюте. Ставки будут повышены не только по новым, но и по ранее выданным валютным кредитам. Нарушением это не является, так как в кредитных договорах Сбербанка оговорено его право увеличить или уменьшить ставку кредитования по своему усмотрению.

[Витя]

Согласно последнему исследованию международного рейтингового агентства Fitch, Россия оказалась отнесена к группе стран с наиболее неустойчивой банковской системой, в которую входят всего лишь пять стран. Основной причиной этого, по мнению агентства, стал чрезмерный рост кредитования. Причем мы попали в довольно экзотическую компанию. Вместе с нами наиболее рисковую банковскую систему имеют соседний Азербайджан, островные европейские государства Ирландия и Исландия и экзотическая ЮАР.

В среду мировое рейтинговое агентство Fitch обнародовало исследование, посвященное системным рискам банковских систем в 81 стране мира.

К странам c наиболее устойчивой банковской системой добавились Испания и Швейцария. Австрия и Германия также переместились в более высокую категорию, которая соответствует устойчивой высококачественной банковской системе. 90% банковских систем стран с развитой экономикой теперь сосредоточено в этих двух высших категориях.

К сожалению для нас, банковской системе России была присвоена самая высокая категория риска - MPI 3. Кроме России, в пятерку наиболее уязвимых стран попали Азербайджан, Исландия, Ирландия и ЮАР. К ним в ближайшее время могут присоединиться Румыния и Украина. Причем еще год назад Россия находилась во второй категории по степени риска - MPI 2.

Как считают в агентстве, наибольшая опасность для банковской системы страны возникает тогда, когда чрезмерный рост кредитования сопровождается значительным ростом цены активов банков и реальным укреплением обменного курса. Как подчеркивают в агентстве, это "нередко является предвестником системных проблем". «Дело в том, что по итогам наших 10-летних наблюдений, кризис в банковском секторе достаточно сильно коррелирует с этими тремя факторами, – рассказал «Газете.Ru» Джеймс Уотсон, старший директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям. – Если взглянуть на цифры по России, они говорят о высоких рисках».

По оценке Fitch, значительные риски появляются, если темпы роста кредитов частному сектору превышают 15%. В России же этот показатель в 2006 году, по данным агентства, составит 24%. Что касается укрепления рубля, происходящего с начала этого года, то россияне прекрасно это видят сами. По мнению аналитиков агентства, совокупность этих факторов означает вероятность проблемных ситуаций в "случае внешнего давления на банковскую систему". А, как заявляют в Fitch, российские банки все еще слабы без потенциальной поддержки со стороны государства или акционеров.

Как подчеркивает старший директор в аналитической группе Fitch по суверенным рейтингам Ричард Фокс, "быстрый рост объемов кредитования продолжает оставаться фактором обеспокоенности... и может вновь привести к ухудшению ситуации в ближайшие шесть месяцев".

[lenash]

Витя, как такой кризис может отразиться на обывателях, активно пользующих банковские кредиты? Что будет с непогашеными еще кредитами. Что будет с возможностью таковые получать.
Может стоит уже бежать и срочно хватать квартиру в ипотеку,а то через год-два не удасться?

[Витя]

lenash, Про кризис, это только прогнозы одного из влиятельных мировых агентств. Прогноз, это только прогноз. Погоду на завтра тоже каждый день по радио передают. Хотя в целом, ситуация действительно далеко не радужная.

Насчет квартиры в кредит, я бы сказал – однозначно да. Но лучше начинать сейчас почву зондировать, а с кредитом решать вопрос в октябре-ноябре.

С одной стороны – цены уже сейчас в сентябре резко взлетели, ближайшие пару месяцев скорее всего «замрут».

С другой стороны – обычно в сентябре «просыпается» основная финансовая жизнь в стране после летнего затишья, и так как накопились большие негативные предпосылки, неизвестно в какую сторону все выльется. За месяц два, будет более-менее понятно.

Если предполагать, что ничего серьезного, по последствиям вроде августа 1998 года не произойдет, то к этому времени можно определиться с валютой кредита. Сейчас однозначно выгоднее занимать в долларах, но какая тенденция будет дальше - неизвестно.

Рост цен на квартиры в обозримое время не прекратится.

Вообще это только мое частное мнение.

А в случае гипотетического предположительного повышения ставки рефинансирования ЦБ, будут ли банки повышать свои ставки по уже выданным кредитам, зависит от условий заключенных договоров с одной стороны, политики и финансового положения конкретного банка с другой. В любом случае, если ставка по кредиту меньше чем ¾ ставки рефинансирования ЦБ, с разницы придется заплатить налог доходы физических лиц (НДФЛ) с «материальной выгоды».

[IgRok]

Витя, а Вы не думали, что нормы Fitch, относятся к развитым странам, где прирост кредитов на 20 и более процентов в год не реален, а в России, испытывающей сейчас бум потребкредитования, эти проценты приходятся на столь мизерную сумму, что нам с таким "чудовищным" ростом догонять их (развитые страны) и догонять. Т. е. пендосским аршином то Россию наверное не стоит мерять.
Кстати сбер, кажется перестал выдавать кредиты в $.

[Витя]

IgRok, Fitch только озвучил свою позицию. Тут и так без него предпосылок разных хватает. Но еще раз повторю, что это только частный прогноз, который сбываются как прогноз погоды.

А Сбер только временно прекращал кредитовать в $, а сейчас по ним повысил ставки. На то у него были все предпосылки. Другие банки пока так не сделали.

[IgRok]

Витя, при этом те же рейтинговые агентства наперебой поднимают рейтинги нашим банкам, да и стране целиком. (Сегодня кстати Fitch поднял рейтинг Альфабанку), наверное не все так плохо? Я думаю в ближайшее время никакого банковского кризиса не будет. А Fitch просто стал жертвой стандартного подхода к процедуре оценки состояния банковского сектора, без оглядки на абсолютные цифры, imho.

[Витя]

IgRok, И я про тоже: повышение рейтинга Альфа-Банка, конечно крутое:

11.09.2006 16:23| Fitch Ratings повысило рейтинги Альфа-Банка, Россия: рейтинг дефолта эмитента - с уровня "B+" до "BB-" (BB минус), индивидуальный рейтинг - с уровня "D" до "C/D". Прогноз по рейтингу дефолта эмитента и национальному долгосрочному рейтингу оставлен как "Стабильный". Краткосрочный рейтинг банка подтвержден на уровне "B" и рейтинг поддержки - на уровне "4".

Определения рейтингов Fitch, а также условия их использования доступны на официальном глобальном интернет-сайте агентства www.fitchratings.com. На русском языке определения рейтингов, методологии и критерии их присвоения, а также списки рейтингов и аналитические отчеты по эмитентам России и СНГ размещены на официальном русскоязычном сайте агентства www.fitchratings.ru.

Вы правы: С такими рейтингами, ни о каких тенденциях и стандартных подходах говорить не возможно. В ближайшее время увидим, куда выльется.

[Витя]

|13.09.2006 09:28| Вчера Международный валютный фонд (МВФ) распространил очередной пугающий доклад об угрозах замедления темпов роста мировой экономики. Эксперты МВФ отмечают, что высокие процентные ставки, постоянно растущие цены на нефть и другое сырье, а также замедление темпов хозяйственного роста США могут спровоцировать глобальный спад в мировой экономике, который ударит по развивающимся финансовым рынкам, причем последствия будут более серьезные, чем в мае-июне этого года.

Напомним, что к числу развивающихся относится и российский рынок, который в мае-июне рухнул почти в полтора раза – индекс РТС снизился с почти 1800 до 1200 пунктов. «НГ» попыталась выяснить степень угрозы нового обвала для российского фондового рынка.

Пессимистический прогноз МВФ совпал с длившимся неделю снижением российского фондового рынка. Несмотря на то что вчера к середине дня индекс РТС прибавил к предыдущему дню чуть менее четверти процента, за неделю в целом он упал более чем на 5%. В основе его падения лежит продолжающееся вторую неделю снижение мировых цен на нефть, потянувшее вниз котировки компаний нефтегазового сектора.

«Безусловно, на некоторые развивающиеся рынки удорожание энергоресурсов может оказать негативное влияние. Однако к российским финансовым рынкам это относится в меньшей степени. Вспомните, даже в мае-июне, когда на российских биржах происходило значительное снижение на фоне масштабной коррекции после годового роста, ЦБ не начал продавать валюту, а, напротив, покупал ее. Кроме того, статистика по второму кварталу продемонстрировала, что за апрель-июль приток капитала в Россию составил 20 млрд. долларов, при том, что падение рынков происходило именно в этот период», – отмечает старший экономист ИБ «Траст» Евгений Надоршин. «Эти данные говорят о том, что в отличие от других развивающихся рынков российская экономика в меньшей степени зависит от внешних заимствований», – рассуждает эксперт.

Между тем ведущий аналитик ИК «ФИНАМ» Ольга Беленькая также полагает, что России стоит бояться не дорогой нефти, а Америки. «Учитывая, что российский финансовый рынок представлен в основном сырьевыми игроками, рост цен на нефть и другое сырье оказывает на наши фондовые биржи положительное влияние. Однако этот позитивный эффект может нивелироваться возможным резким снижением мирового экономического роста», – отметила эксперт в беседе с «НГ». «Сейчас действительно существует риск замедления роста мировой экономики, и основной риск здесь представляет существенное торможение роста американской экономики. Правда, на данный момент вероятность рецессии оценивается как невысокая, но в случае реализации экстремально-негативного сценария развивающиеся рынки действительно могут обвалиться», – подчеркивает Беленькая.

В то же время аналитик ИК «Проспект» Олег Сальманов настроен более пессимистично. «Растущие цены на нефть оказывают локальный положительный эффект на состояние российского фондового рынка, однако в долгосрочной перспективе рынок отражает общее состояние экономики России, а это не только нефть. Если в ближайший год рынок может вырасти на 80%, то в течение ближайших нескольких лет все будет зависеть от макроэкономических факторов, состояния мировой экономики в целом и российской – в частности», – сообщил Сальманов «НГ». По его мнению, «если не случится обвала мировых цен на энергоносители и каких-то негативных событий в мировой экономике, то к концу года мы вполне можем обновить максимумы, которых достигли в мае».

Источник: Независимая газета

[Витя]

Доллар играет в дефолт

Американская валюта стремительно падает. В понедельник за полтора часа торгов доллар потерял 15,33 копейки и упал до уровня 26,36 рубля. В ближайшее время мы увидим и 26,25 рубля за доллар, прогнозируют аналитики.

Падение началось на прошлой неделе. К пятнице доллар упал ниже семилетнего минимума по отношению к рублю и полуторалетнего минимума к евро.

В понедельник он окончательно вошел в пике. Доллар оказался на уровне двадцатимесячного минимума против европейской валюты, которая сегодня отметилась на $1,3178 за евро.

На единой торговой сессии на ММВБ средневзвешенный курс доллара расчетами tomorrow к 11часам 30 минутам понизился на 15,33 копейки и составил 26,36 рубля за доллар. В то же время евро расчетами today повысился на 22,51 копейки, до 34,6131 рубля. Всего за четыре последних торговых дня американская валюта подешевела более чем на 28 копеек.

Причиной обвала курса американской валюты аналитики считают накопленную негативную статистику по США, показавшую замедление темпов роста ее экономики. В связи с этим у трейдеров появились основания ожидать понижения ставки рефинансирования от Федеральной резервной системы США. Против доллара сыграл и День благодарения, сокративший рабочую неделю в США и уменьшивший ликвидность рынка, чем и воспользовались спекулянты. «В условиях низкой ликвидности при достижении определенных уровней можно увидеть чрезмерную реакцию рынка, поскольку начинают задействоваться приказы stop-loss, и ситуация становится дикой», – говорит Ян Ламбрегтс, аналитик из Rabobank в Гонконге.

Однако такое резкое падение доллара не выгодно ни США, ни Европе. Поэтому в ближайшее время представители ФРС или ЕЦБ попытаются выступить и успокоить рынок, отмечали аналитики в пятницу. Так и произошло. В понедельник министр финансов Франции Тьерри Бретон призвал к бдительности в отношении слабого доллара и сообщил, что он обсудит ситуацию с евро с другими финансовыми министрами ЕС, встреча которых состоится в понедельник в Брюсселе. После этого доллар на европейских торгах отыграл назад, евро снизился до $1,3113, уйдя с 20-месячного максимума в $1,3180.

Впрочем, этот рост, как и возможный технический отскок, будет непродолжительным, уверены эксперты. Так, старший дилер отдела операций на валютном рынке МДМ-банка Петр Неймышев считает возможной коррекцию до уровня 1,3050–1,3020 доллара за евро. «Но это будет только коррекция. После нее рост евро продолжится и в ближайшее время достигнет $1,3150 или $1,32–1,33, что означает 26,25–26,30 рубля за доллар», – считает он.

«Доллар будет падать относительно евро, – говорит и начальник аналитического управления ИК "Олма" Владимир Детинич. – Сейчас большинство аналитиков сходятся на том, что до конца 2006 года он все-таки удержится на уровне $1,30–1,31».

Соответственно, для рубля на конец 2006 года он прогнозирует курс 26,4 рубля за $1.

«На конец 2007 года вполне возможен курс $1,4–1,42 за евро», – отмечает Детинич. А вот на конец 2007 года курс рубля предсказать куда труднее: есть много факторов, способных на это повлиять.
«Если цены на нефть будут выше $60 за баррель, то доллар упадет до 26 рублей за доллар, вряд ли ниже.%%% Если цены на нефть будут падать, то, даже если евро будет расти, рубль будет стоять на месте. Вероятнее всего, на уровне 26,50–27 рублей за доллар», – говорит Детинич.

Источник: Газета.Ru

Зы: Какие созможные сценарии курса $ на 2007 год?

[КардиоХирург]

до марта 2007г. не ниже 24 рублей. Хотя сиечас трудно чтото сказать определеннное, поскольку всякая валюта вверх идет в два раза медленнее чем вниз.Вон как, свалилися за четверть года - с 29рублеи до 26,21р. за бакс., а лез туда намного быстрее..
Хотя, соглашусь с Ольгой Беленькой из ФИНАМ, если всеже возможно такое развитие событий, как просадка еще ниже 26 рублей...Страшное дело.
Не пора ли опционами запасаться??

Будем ждать...

[ILoveBurunduk]

млять, получаю зарплату в долларах... так прикольно, в номинальном выражении она все выше и выше, а на деле то на то и выходит

[Витя]

На сегодняшних торгах Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) курс доллара упал ниже 26 рублей, достигнув уровня октября 1999 года. Евро, напротив вырос.

Сегодня ММВД среагировала на падение курса доллара по отношению к евро на мировых рынках, сообщает радиостанция "Маяк". По итогам торгов доллар стоил 25 рублей 97 копеек - это самый низкий показатель, начиная с октября 1999 года.

Источник: Правда.Ру